ссудный процент в японии

9.11 Mb.Название страница25/50Л.Н. КрасавинойДата конвертации15.01.2013Размер9.11 Mb.Тип             25           ЂЂЂ 7.3. ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ И ПЛАТЕЖНЫЕ УСЛОВИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА Условия международного кредита включают понятия: валюта кре]дита и валюта платежа, сумма, срок, условия использования и по]гашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков. Валюта кредита и платежа. Для международного кредита важ]но, в какой валюте он предоставлен, так как неустойчивость ее ведет к потерям кредитора. На выбор валюты займа влияет ряд факторов, в том числе степень ее стабильности, уровень процент]ной ставки, практика международных расчетов (например, конт]ракты по поставкам нефти обычно заключаются в долларах США), степень инфляции и динамика курса валюты и др. Валютой международных кредитов являются национальные денежные еди]ницы, евровалюты (с конца 50-х годов), международные счетные валютные единицы. Валюта платежа может не совпадать с валю]той кредита. Например, «мягкие» займы, предоставленные в ва]люте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика или товарами традиционного экспорта страны. Сумма (лимит) кредита ЂЂЂ часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кре]дитным соглашением или путем обмена телексами (при краткос]рочной ссуде). Кредит может предоставляться в виде одной или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим усло]виям. В соответствии со сложившейся практикой кредит покрыва]ет обычно до 85% стоимости экспортируемых машин и обору]дования. Остальная часть обеспечивается авансовыми, наличными платежами, гарантиями импортера экспортеру. Срок международного кредита зависит от ряда факторов: целе]вого назначения кредита; соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов; размера контракта; национального законо]дательства; традиционной практики кредитования; межгосударст]венных соглашений. Срок кредита ЂЂЂ важное средство конкурент]ной борьбы на мировых рынках. Для определения эффективности кредита различаются полный и средний сроки. Полный срок исчисляется от момента начала использования кредита до его окончательного погашения. Он включает период использования предоставленного кредита, льготный (грационный) период ЂЂЂ отсрочка погашения использованного кредита, а также период погашения, когда осуществляется выплата основного до]лга и процентов. Формула расчета полного срока кредита: Сд = Пи + Лп + Пп, где Сд ЂЂЂ полный срок кредита; Пи ЂЂЂ период использования; Лп ЂЂЂ льготный период; Пп ЂЂЂ период погашения. В отличие от банковского кредита период использования фирменного кредита, по существу, совпадает со сроком постав]ки товара по контракту. При этом началом полного срока служит дата акцепта покупателем тратт, выставленных экспортером после поставки последней партии товара, т. е. после выполнения экспор]тером контрактных обязательств. Льготный период кредита особо важен при коммерческих сделках, поставках комплектного обо]рудования, поскольку в этом случае начало его погашения по возможности приближается к моменту ввода в эксплуата]цию закупленного оборудования. Тем самым сокращаются сроки окупаемости инвестиций импортера, так как погашение проис]ходит за счет выручки от экспорта части продукции, производ]имой на предприятии, созданном с помощью кредита. В этот период обычно взимается более низкая процентная ставка, чем в остальные периоды, кредита. Льготный период встречается в ме]ждународных долгосрочных банковских кредитах, гарантируемых государством, в консорциальных еврокредитах, при крупных по]ставках машин, оборудования, промышленных комплексов, ре]ализации за рубежом инвестиционных проектов. При этом льгот]ный период охватывает ряд лет после завершения поставок, стро]ительства. Однако полный срок не показывает, в течение какого периода в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Поэто]му для сравнения эффективности кредитов с разными условиями используется средний срок, показывающий, в расчете на какой период в среднем приходится вся сумма ссуды. Средний срок включает полностью льготный период и половину срока исполь]зования и погашения кредита. Средний срок кредита при равномерном использовании и пога]шении исчисляется по следующей формуле: Сср = 1/2 Пи + Лп + 1/2 Пп, где Сср ЂЂЂ средний срок кредита; Пи ЂЂЂ период использования; Лп ЂЂЂ льготный период; Пп ЂЂЂ период погашения. Например, кредит предоставлен в начале 1998 г. Полный срок Средний срок Со сроком использования в 1998 2000 гг. 3 года 1,5 года Льготным периодом 2001ЂЂЂ2003 гг. 3 года 3 года Сроком погашения 2004- 2009 гг. 6 лет 3 года 12 лет 7,5 года Средний срок кредита обычно меньше полного срока. Они совпадают, если кредит предоставляется сразу в полной сумме и погашается единовременным взносом. Но если использование или погашение кредита происходит неравномерно, то определить средний срок можно по следующей формуле. где Сср ЂЂЂ средний срок; НЗ ЂЂЂ непогашенная задолженность (на определенную дату); Lim ЂЂЂ сумма (лимит) кредита. Например, при поставках отдельных узлов оборудования, име]ющих неравную стоимость, кредит используется неравномерно. В этом случае средний срок кредита определяется путем деления суммы задолженности (по использованному, но непогашенному кредиту на определенную дату) на сумму (лимит) кредита. Обычно заемщик стремится, чтобы срок кредита создавал максимально благоприятные условия для оплаты импортного товара и рас]ходов, связанных с получением кредита. По условиям погашения различаются кредиты: ЂЂЂ с равномерным погашением равными долями в течение со]гласованного срока; ЂЂЂ с неравномерным погашением в зависимости от зафиксиро]ванного в соглашении принципа и графика (например, увеличение доли к концу срока); ЂЂЂ с единовременным погашением всей суммы сразу; ЂЂЂ аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов). В соответствии с международной практикой экспортного кре]дитования в качестве критерия для расчета начала погашения кредита принимается дата завершения выполнения экспортером (подрядчиком) соответствующих обязательств по коммерческому контракту (завершение отгрузок товаров, подписание протокола о сдаче сооружаемого в счет кредита объекта и т. п.). Обычно большинство указанных дат непосредственно фиксирует]ся в контрактах и кредитных соглашениях. Исключение составляет определение начала погашения кредита на базе средневзвешенной даты поставки, которая рассчитывается по следующей формуле: Дср/в = (C1 ЂЂЂ Т1) + (С2 ЂЂЂ Т2) + (С3 ЂЂЂ Т3) + ... + (Сп ЂЂЂ ), где Дср/в ЂЂЂ средневзвешенная дата поставки; С ЂЂЂ сумма отдельной (частичной) поставки; Т ЂЂЂ период поставки; Cк ЂЂЂ сумма контракта (общая стоимость поставок). Сумма

ЂЂЂ 7.3. ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ И ПЛАТЕЖНЫЕ УСЛОВИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА - Международные валютно-кредитные и финансовые отношения